Co to zamiana w handlu forex handlu

ZAKOŃCZENIE Swap Swapy stóp procentowych W swapach stóp procentowych strony wymieniają przepływy pieniężne na podstawie referencyjnej kwoty głównej (kwota ta nie jest faktycznie wymieniana) w celu zabezpieczenia przed ryzykiem stopy procentowej lub spekulacją. Na przykład, powiedzmy, ABC Co. wydała właśnie 1 milion w pięcioletnich obligacjach o zmiennej rocznej stopie procentowej zdefiniowanej jako londyńska stawka międzybankowa (LIBOR) plus 1,3 (lub 130 punktów bazowych). LIBOR jest na poziomie 1,7, niski ze względu na swój historyczny zasięg, więc kierownictwo ABC jest zaniepokojone wzrostem stóp procentowych. Znajdują inną firmę, XYZ Inc., która jest skłonna zapłacić ABC roczną stopę LIBOR plus 1,3 za referencyjną kwotę 1 miliona na 5 lat. Innymi słowy, XYZ będzie finansować wypłaty odsetek od ABC w związku z ostatnią emisją obligacji. W zamian, ABC płaci XYZ stałą roczną stawkę 6 na wartości nominalnej 1 miliona przez pięć lat. ABC korzysta ze swapu, jeśli stopy wzrosną znacząco w ciągu następnych pięciu lat. XYZ korzysta, gdy stawki spadają, pozostają płaskie lub rosną tylko stopniowo. Poniżej przedstawiono dwa scenariusze zamiany stóp procentowych: 1) LIBOR wzrasta o 0,75 rocznie, a 2) LIBOR wzrasta o 2 rocznie. Jeśli LIBOR wzrośnie o 0,75 rocznie, łączne płatności odsetkowe spółek ABC posiadaczom obligacji w okresie pięciu lat wyniosą 225 000: innymi słowy, 75 000 więcej niż 150 000 ABC zapłaciłoby, gdyby LIBOR pozostał płaski: ABC płaci XYZ 300 000: i otrzymuje w zamian 225 000 (tyle samo, co płatności odsetkowe ABC posiadaczom obligacji). Strata netto ABC z tytułu zamiany wynosi 75 000. W drugim scenariuszu LIBOR wzrasta o 2 rocznie. W ten sposób łączne płatności odsetkowe ABC posiadaczy obligacji do 350 000 XYZ wypłaca tę kwotę ABC, a ABC wypłaca w zamian 30000 XYZ. Zysk netto ABC na zamianie wynosi 50 000. Uwaga: w większości przypadków obie strony działałyby za pośrednictwem banku lub innego pośrednika, co spowodowałoby cięcie swapu. To, czy korzystne jest objęcie dwóch podmiotów swapem stóp procentowych, zależy od ich względnej przewagi na rynkach pożyczek o stałej lub zmiennej stopie procentowej. Inne swapy Instrumenty wymienione w swapie nie muszą być spłatami odsetek. Istnieją niezliczone rodzaje egzotycznych umów swapowych, ale stosunkowo powszechne porozumienia obejmują swapy towarowe, swapy walutowe, swapy długu i swapy total return. Swapy towarowe obejmują wymianę płynnej ceny towarów, na przykład ceny ropy Brent Crude. za ustaloną cenę przez uzgodniony okres. Jak sugeruje ten przykład, swapy towarowe najczęściej dotyczą ropy naftowej. W wymianie walutowej. strony wymieniają odsetki i płatności główne od długu denominowanego w różnych walutach. W odróżnieniu od swapy stóp procentowych, kwota główna nie jest kwotą referencyjną, ale jest wymieniana wraz z zobowiązaniami odsetkowymi. Swapy walutowe mogą mieć miejsce między krajami: Chiny przystąpiły do ​​wymiany z Argentyną, pomagając tym ostatnim ustabilizować swoje rezerwy walutowe. i kilka innych krajów. Swap długu z akcjami wiąże się z zamianą długu na kapitał w przypadku spółki publicznej, co oznaczałoby obligacje na akcje. Jest to sposób na refinansowanie długów przez firmy. Swapy total return W swapie total return. całkowita stopa zwrotu ze składnika aktywów jest wymieniana na stałą stopę procentową. Daje to stronie płacącej ekspozycję o stałej stopie na bazowe akcje ASSETA lub indeks na przykład bez konieczności wydatkowania kapitału na jego utrzymanie. Podstawy Forex Swap Zaktualizowany: 20 kwietnia 2018 o 9:41 AM Na rynku forex. swap walutowy to dwu - lub dwunożna transakcja walutowa stosowana do przesunięcia lub zamiany daty waluty pozycji walutowej na inną datę, często w przyszłości. Przeczytaj krótsze wyjaśnienie zamiany walut. Termin "forex swap" może również odnosić się do ilości punktów lub punktów swap, które inwestorzy dodają lub odejmują od kursu wymiany dat początkowych, często kursu spot, aby uzyskać kurs wymiany forward podczas wyceny transakcji swap walutowy. Jak działa transakcja zamiany Forex W pierwszym etapie transakcji typu forex swap, konkretna ilość waluty jest kupowana lub sprzedawana w stosunku do innej waluty po ustalonej stawce w dacie początkowej. Jest to często określane jako najbliższa data, ponieważ zwykle jest to pierwsza data w stosunku do bieżącej daty. W drugim etapie ta sama ilość waluty jest następnie sprzedawana lub kupowana w stosunku do drugiej waluty po drugiej uzgodnionej stawce w innej dacie waluty, często nazywanej datą końcową. Ta transakcja zamiany kontraktów forex skutecznie nie powoduje (lub bardzo niewielkiej) ekspozycji netto na dominującą stopę kasową, ponieważ chociaż pierwsza faza otwiera ryzyko rynkowe, drugi etap zamiany natychmiast ją zamyka. Punkty wymiany na rynku Forex i koszt przeniesienia Punkty wymiany swapów walutowych na konkretną datę waluty zostaną ustalone matematycznie na podstawie całkowitych kosztów związanych z pożyczaniem jednej waluty i zaciąganiem pożyczki w innym okresie w okresie od daty natychmiastowej do daty waluty. Jest to czasami nazywane kosztem carry lub po prostu carry i zostanie zamienione na pipsy walutowe w celu dodania lub odjęcia od kursu spot. Wartość bilansową można obliczyć na podstawie liczby dni od daty faktycznej do daty przekazania, a także obowiązujące stawki depozytów międzybankowych dla obu walut do daty daty waluty. Zasadniczo wartość bilansowa będzie dodatnia dla strony, która sprzedaje walutę o wyższej stopie procentowej, i ujemną dla podmiotu, który kupuje walutę o wyższej stopie procentowej. Dlaczego stosowane są swapy walutowe Swap walutowy będzie często używany, gdy inwestor lub podmiot zabezpieczający musi rozwinąć istniejącą otwartą pozycję walutową do przyszłej daty, aby uniknąć lub opóźnić dostawę wymaganą w umowie. Niemniej jednak można również zastosować transakcję wymiany walut w celu przybliżenia terminu dostawy. Na przykład traderzy forex często wykonują najazdy, bardziej technicznie zwane swapami tomnext, aby przedłużyć datę waluty, która wcześniej była pozycją spot wprowadzoną w jeden dzień wcześniej do daty aktualnej daty spot. Niektóre detaliczne brokerzy forex (najlepsza lista zaufanych brokerów) wykonują te najazdy automatycznie dla swoich klientów na stanowiskach otwartych po 17:00 EST. Z drugiej strony, korporacja mogłaby chcieć użyć swapu walutowego do celów zabezpieczających, gdyby odkryła, że ​​przewidywany przepływ gotówki w walucie, który był już chroniony kontraktem terminowym, miał być opóźniony o jeden dodatkowy miesiąc. W takim przypadku mogliby po prostu przetoczyć istniejące zabezpieczenie kontraktu terminowego na jeden miesiąc. Zrobiliby to, zgadzając się na zamianę na rynku forex, w którym zamknęli istniejącą umowę na najbliższą datę, a następnie otworzyli nową na pożądaną datę w następnym miesiącu. Oświadczenie o ryzyku: Handel Forex na marży wiąże się z wysokim poziomem ryzyka i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Istnieje możliwość, że stracisz więcej niż początkowy depozyt. Wysoki stopień dźwigni może działać zarówno przeciwko Tobie, jak i tobie. Przelicznik Waluta ZMIANA W DÓŁ Waluta Swap Swap walutowy można zrobić na kilka sposobów. W przypadku pełnej wymiany kwoty głównej w momencie zainicjowania transakcji, wymiana jest odwracana w dniu zapadalności. Swapy walutowe podlegają negocjacji przez co najmniej 10 lat, co czyni je bardzo elastyczną metodą walutową. Stopy procentowe mogą być stałe lub zmienne. Kontekst Swapy walutowe zostały pierwotnie wykonane w celu obejścia kontroli wymiany. Ponieważ większość rozwiniętych gospodarek wyeliminowała kontrole, najczęściej odbywa się to w celu zabezpieczenia długoterminowych inwestycji i zmiany ekspozycji stóp procentowych obu stron. Ceny są zwykle wyrażane jako LIBOR plus lub minus pewna liczba punktów, w oparciu o krzywe stóp procentowych w chwili powstania i ryzyko kredytowe obu stron. Wymiana kontrahenta W swapie walutowym strony uzgadniają z góry, czy dokonają wymiany kwot głównych obu walut na początku transakcji. Dwie główne kwoty tworzą implikowany kurs wymiany. Na przykład, jeśli zamiana obejmuje wymianę 10 milionów na 12,5 miliona, tworzy to implikowany kurs wymiany EURUSD wynoszący 1,25. W terminie zapadalności muszą zostać wymienione te same dwie kwoty główne, co powoduje ryzyko kursowe, ponieważ rynek mógł w międzyczasie przesunąć się z poziomu 1,25. Wiele transakcji swapowych wykorzystuje po prostu nominalne kwoty główne. co oznacza, że ​​kwoty główne są wykorzystywane do obliczania należnych odsetek i płatnych za każdy okres, ale nie są wymieniane. Wymiana stóp procentowych Istnieją trzy warianty wymiany stóp procentowych: stała stopa procentowa na zmienną stopę stałą na zmienną lub stała na zmienną. Oznacza to, że w wymianie między euro a dolarami strona, która ma początkowo obowiązek zapłacić stałą stopę procentową od pożyczki w euro, może ją wymienić na stałą stopę procentową w dolarach lub na zmienną w dolarach. Ewentualnie podmiot, którego pożyczka w euro ma zmienną stopę procentową, może ją wymienić na zmienną lub stałą w dolarach. Swap dwóch zmiennych stóp jest czasami nazywany podstawową zamianą. Płatności odsetkowe są zwykle obliczane kwartalnie i wymieniane co pół roku, chociaż swapy mogą być zorganizowane w razie potrzeby. Płatności odsetkowe zwykle nie są kompensowane, ponieważ są w różnych walutach.